Lexique assurance vie

ARBITRAGE :

faculté du détenteur d'un contrat d'assurance vie multisupport de passer d'un support financier à un autre, qui donne lieu à des frais, mais n'a aucune incidence fiscale. 

ASSURANCE EN CAS DE VIE :

contrat d'assurance qui permet la constitution d'une épargne. Ce type de contrat garantit le paiement d'un capital à un bénéficiaire désigné, en cas de décès de l'assuré. 

ASSURANCE VIE multisupport :

contrat d'assurance vie dont l'actif est composé de différents supports financiers qui permettent aussi, au choix du souscripteur, une diversification de son épargne. 

ASSURÉ :

tête sur laquelle repose le risque. En cas de décès de l'assuré, c'est le bénéficiaire désigné qui récupère les capitaux. En règle générale, l'assuré et le souscripteur sont une seule et même personne. 

AVANCE (PRÊT AVEC INTÉRÊTS) :

faculté (sous conditions), pour le détenteur d'un contrat d'assurance vie, d'obtenir un prêt consenti par l'Assureur et qui représente un pourcentage de l'épargne acquise, sans mettre un terme au contrat et sans perdre ainsi l'antériorité fiscale. 

BÉNÉFICIAIRE :

personne qui recevra le capital constitué sur le contrat d'assurance vie en cas de décès de l'assuré. Il est désigné par la clause bénéficiaire et peut être modifié à tout moment. L'acceptation de la clause par son bénéficiaire signifie que le bénéficiaire prend la décision de recevoir le capital garanti au terme du contrat. En conséquence, le souscripteur ne pourra plus disposer librement de son épargne, ni changer de bénéficiaire sans l'accord de celui-ci. 

CAPITALISATION :

technique qui consiste à faire fructifier une somme qui produira chaque année des intérêts qui eux-mêmes produiront des intérêts. Le montant recueilli au terme est fonction de la durée et du taux d'intérêt. 

CONDITIONS GÉNÉRALES :

clauses d'un contrat d'assurance vie communes à tous les détenteurs, à posséder obligatoirement lors de toute souscription. 

CONDITIONS PARTICULIÈRES (OU CERTIFICAT D'ADHÉSION) :

mentions ajoutées aux Conditions Générales

d'un contrat pour l'adapter au cas particulier du souscripteur. Elles précisent notamment l'identité du ou des bénéficiaires. 

CSG / CRDS :

la Contribution Sociale Généralisée et la Contribution pour le Remboursement de la Dette Sociale sont des prélèvements qui participent au financement de la Sécurité Sociale. 

DÉLAI DE RENONCIATION :

la loi accorde 30 jours à tout souscripteur pour renoncer à son contrat d'assurance vie et récupérer alors la totalité des sommes versées. Ce délai court à compter de la date d'émission du certificat d'adhésion. 

EFFET CLIQUET :

mécanisme qui permet d'engranger définitivement les bénéfices acquis pendant une certaine période. Les contrats d'assurance vie en euros bénéficient de ce mécanisme qui garantit ainsi une sécurité totale de l'épargne. 

FONDS EN EUROS :

les contrats d'assurance vie en euros et la majorité des contrats d'assurance vie multisupports comportent un "Fonds en Euros", placement collectif investi principalement en obligations dont la gestion est par définition prudente. Les intérêts capitalisés sont définitivement acquis d'une année sur l'autre. 

NANTISSEMENT :

permet à un emprunteur de donner en garantie, à son créancier, son contrat d'assurance vie. Le créancier couvre donc son risque de non-remboursement de l'emprunt réalisé. 

OPCVM :

organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Ce terme regroupe les SICAV (Sociétés d'Investissement à Capital Variable) et FCP (Fonds Communs de Placement), ces derniers étant nommés unités de compte (UC). 

PARTICIPATION AUX BÉNÉFICES :

la gestion des primes épargnées génère des produits (bénéfices techniques et financiers). La loi oblige l'assureur à les redistribuer aux assurés à proportion au moins égale à 85%. 

PRÊT IN FINÉ :

prêt immobilier qui permet à l'emprunteur de rembourser l'intégralité du capital au terme de son crédit. Il ne paie que les intérêts et les cotisations d'assurance pendant toute la 

CALCUL DES PERFORMANCES
Les performances cumulées des fonds sont calculées dividendes réinvestis. Les performances annualisées sont calculées selon la méthode actuarielle sur une base annuelle de 365 jours. Les écarts de performance du fonds par rapport à son indice de référence sont des écarts arithmétiques. Les indicateurs statiques sont en général calculés sur un pas de calcul hebdomadaire arrêté au vendredi, ou à défaut au jour précédent la valorisation.
ACTIVE SHARE
Mesure du pourcentage de titres dans le portefeuille qui diffère de l’indice de référence. Plus l’active share est importante plus l’allocation du portefeuille s’éloigne de l’indice.
ALPHA DE JENSEN
Mesure de l’écart de rendement entre le portefeuille et son indice de référence avec un niveau de risque similaire (ajusté du β). Il mesure la valeur ajoutée du fonds, ou la capacité du gérant à « battre le marché » : aussi connu comme l’excess return.
BÊTA
Le β mesure la sensibilité des performances d’un portefeuille par rapport à celles de son indice de référence, c’est-à-dire que lorsque que le benchmark varie de X%, le fonds varie, en moyenne, d’une amplitude égale à β*X%.
COEFFICIENT DE CORRÉLATION
Le coefficient de corrélation définit le degré de dépendance entre l’évolution des performances du portefeuille et celle de son indice de référence. Plus il est proche de 1, plus cette dépendance est forte. Un coefficient de corrélation négatif signifie que, en moyenne, le portefeuille fluctue de façon inverse à son indice de référence.
DURATION
La duration est une mesure du risque de taux des instruments obligataires. La duration apparaît comme une durée de vie moyenne actualisée de tous les flux (intérêt et capital).
DISTANCE AU PLANCHER OBLIGATAIRE
Dans le cas des obligations convertibles, il s’agit de la valeur de la composante obligataire. La distance au plancher obligataire représente alors la valeur de l’option de conversion en actions.

MAXIMUM DRAWDOWN
Le drawdown maximum correspond au niveau de perte (exprimé en %) constaté sur le fonds pendant la pire période de baisse sur la période considérée.

MATURITÉ MOYENNE
La durée de vie moyenne se définit comme étant l’échéance moyenne (en années) pondérée de tous les flux de trésorerie (y compris le remboursement de capital) résultant d’un investissement. Il s’agit donc un instrument de mesure permettant d’apprécier la sensibilité du prix d’un actif ou d’un portefeuille à un changement des taux d’intérêt.
RATIO DE SHARPE
Le ratio de Sharpe permet de mesurer le couple rendement/risque du portefeuille ou de son indicateur de référence. Il correspond à l’écart entre la performance annualisée du fonds (ou de son benchmark) par rapport au rendement annuel du taux sans risque, divisé par la volatilité du fonds (ou de son benchmark).
RATIO D'INFORMATION
Le ratio d’information permet de mesurer la sur/sous-performance obtenue par le gérant lorsqu’il s’écarte de l’indicateur de référence.
Il est égal à l’écart du rendement annualisé du portefeuille par rapport à son indicateur de référence, divisé par la tracking-error.
RECOVERY DELAY
Délai de récupération du drawdown maximum : il s’agit du délai pour effacer la perte sur la pire période de baisse et revenir au niveau initial.
RENDEMENT ACTUARIEL
Le taux de rendement actuariel d’une obligation est le taux de rendement réel de l’obligation pour un investisseur qui la conserve jusqu’à son remboursement, en supposant que l’émetteur ne fera pas défaut et en supposant un réinvestissement des intérêts au même taux actuariel.
SENSIBILITÉ ACTIONS
Pour les obligations convertibles, la sensibilité actions mesure la variation de leur valeur en % induite par une variation des marchés actions.
SENSIBILITÉ CRÉDIT
La sensibilité crédit permet de mesurer le risque lié aux variations de spreads de crédit. En cas de dégradation ou amélioration de la qualité des émetteurs, la valeur du portefeuille est susceptible d’évoluer. Ainsi, une valeur de +2% par exemple signifie que, pour une hausse instantanée (respectivement baisse) de 1% des spreads, la valeur du portefeuille baisserait (monterait) de 2%.

SENSIBILITÉ TAUX
Pour les obligations convertibles, la sensibilité taux mesure la variation de sa